第59章 七千萬營收，為什麼還差點沒錢發工資？
曜石影像的盡調，比棲光和半醒都複雜。
棲光是軟體。
最核心的問題是用戶願不願意用、願不願意付錢。
半醒是咖啡。
門店帳擺在那裡，哪家賺哪家虧，一眼就能拆。
曜石不一樣。
產品賣出去之前，背後還拖著一長串供應鏈。
晶片模組。
鏡頭。
電池。
屏幕。
外殼。
包裝。
組裝廠。
倉儲。
渠道。
任何一個環節多壓半個月，最後都可能變成真金白銀趴在路上睡覺。
川行團隊分工也第一次完全跑起來。
程驍負責商業盡調和創始團隊。
林夏做用戶與競爭產品。
何清盯財務、現金流和庫存。
蔣言則查供應商合同、渠道協議和智慧財產權。
顧川只盯總問題。
這個生意到底賺不賺錢。
為什麼明明賺錢，公司卻一直缺錢。
第三天上午。
何清把一張現金循環圖放上會議室大屏。
「問題比我們第一天看到的更明顯。」
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她拿雷射筆點向幾個數字。
曜石採購核心零件，需要提前付款。
部分供應商能拿到三十天帳期。
一些關鍵模組因為產能緊，甚至要預付款。
生產完成以後，貨進入倉庫。
再發到平台和經銷商。
線上平台賣出去，還要繼續等結算。
線下經銷商更慢。
整條鏈條一轉。
大量現金可能需要兩三個月才能重新回到公司帳戶。
「去年營收7638萬。」
何清道：「但應收和存貨長期占用加起來超過四千萬。」
「所以利潤表看著賺錢。」
「現金流一直很緊。」
林夏問：
「他們不是可以少備貨？」
「可以。」
何清點頭，「代價是旺季斷貨。」
「硬體公司和軟體不一樣。」
「庫存太少，用戶想買的時候你沒貨。」
程驍笑了一下。
「都不輕鬆。」
顧川繼續看庫存結構。
真正的問題不只是庫存總額高。
裡面還有低效庫存。
上一代機型。
幾款銷量一般的顏色。
銷售緩慢的配件套裝。
這些東西躺在倉庫里，帳面上叫存貨。
從現金角度看，就是一群穿著紙箱的人民幣，暫時拒絕回家。
「這些老型號為什麼還這麼多？」
顧川問。
林夏把銷售數據調出來。
「去年為了衝線下渠道，一次性備得多。」
「部分經銷商動銷不理想，又退回了一些。」
「線下能退？」
「合同里部分渠道允許階段性調貨。」
「等於風險又回公司。」
「對。」
顧川看向程驍。
「那繼續鋪一百五十家，風險會更大。」
程驍點頭。
這和第一輪判斷一致。
更有意思的是用戶訪談。
川行一共找了四十多名真實消費者。
其中有曜石用戶。
競品用戶。
還有退貨用戶。
結果並沒有出現「曜石產品性能吊打全球大廠」的爽文答案。
畫質。
極限防抖。
專業參數。
某些方面競品依然更強。
曜石真正被用戶頻繁提到的優點，反而非常樸素。
「開機快。」
「菜單不複雜。」
「續航挺穩。」
「配件便宜。」
「支架壞了重新買不心疼。」
「我爸出去騎行也會用。」
一個摩旅博主說得最直接。
「專業拍攝我會用更好的設備。」
「但曜石這種相機，我夾車上就走。」
「下雨也不太心疼。」
聽著不高級。
卻是真實價值。
林夏把訪談總結放出來。
「他們用戶並不主要把曜石當專業影視設備。」
「更多是耐用、簡單、性價比不錯的記錄工具。」
顧川點頭。
這定位比PPT里那句「打造全球領先智能影像生態」靠譜多了。
全球生態可以以後再做夢。
先把相機賣明白。
退貨用戶的問題也很集中。
夜景畫質一般。
APP偶爾連接不穩定。
部分機器長時間高碼率錄製發熱明顯。
這些都不是致命問題。
但證明產品遠沒到閉眼買的程度。
「售後數據呢？」
「過去十二個月返修率在可接受區間。」
林夏道：「沒有集中質量事故。」
程驍又補充。
「創始團隊背景也基本一致。」
「周嶼以前做過硬體產品。」
「供應鏈負責人跟他合作很多年。」
「銷售負責人去年剛從一家消費電子公司挖來。」
「團隊穩定性目前沒大問題。」
各種信息逐漸拼起來。
一個公司畫像開始清晰。
產品能賣。
用戶真實。
品牌有一定認知。
團隊也不是草台班子。
問題同樣特別真實。
現金效率太低。
渠道擴張太重。
庫存結構需要收。
下午。
川行團隊第一次去曜石倉庫。
上千平方米的庫區里，一排排紙箱堆得整整齊齊。
周嶼站在旁邊，自嘲道：
「你們現在看見的不是相機。」
「都是我的現金。」
顧川隨手拿起一個舊款配件盒。
「這款一個月賣多少？」
倉庫負責人報了數字。
很少。
「庫存？」
「還有一千七百多套。」
顧川看向周嶼。
「準備賣到什麼時候？」
周嶼表情有點尷尬。
「慢慢清。」
「打折。」
「渠道組合。」
程驍在旁邊問：
「如果按現在銷量自然清完呢？」
倉庫負責人算了一下。
「一年多。」
空氣突然有點安靜。
周嶼自己先罵了一句。
「草。」
「以前鋪貨的時候沒覺得這麼離譜。」
顧川笑了。
「所以辦公室看表格和站倉庫里看箱子，感受不一樣。」
一千七百套。
表格上只是1700。
真正堆到你眼前。
很有教育意義。
從倉庫出來。
何清收到曜石財務最新現金預測。
她看完以後，臉色微微嚴肅。
「如果不融資。」
「同時又按照現有計劃繼續備貨和擴渠道。」
「最緊的時候，帳上現金可能連一個月工資、供應商付款和投放預算一起覆蓋都困難。」
周嶼站在旁邊。
沉默了一會。
「所以我才著急。」
顧川沒有馬上說話。
公司有訂單。
有收入。
有利潤。
甚至品牌還在增長。
卻被現金循環卡得快喘不過氣。
這種項目確實比那些純靠PPT要錢的公司有投資價值。
前提是。
拿到錢以後別繼續把同一個坑挖大。
回川行的路上。
程驍問：
「現在傾向呢？」
顧川看著窗外。
「可以投。」
「估值？」
「先不急。」
「最大的事情還沒談。」
「什麼？」
顧川收回目光。
「他拿到錢以後。」
「到底還鋪不鋪那一百五十家線下店。」
棲光是軟體。
最核心的問題是用戶願不願意用、願不願意付錢。
半醒是咖啡。
門店帳擺在那裡，哪家賺哪家虧，一眼就能拆。
曜石不一樣。
產品賣出去之前，背後還拖著一長串供應鏈。
晶片模組。
鏡頭。
電池。
屏幕。
外殼。
包裝。
組裝廠。
倉儲。
渠道。
任何一個環節多壓半個月，最後都可能變成真金白銀趴在路上睡覺。
川行團隊分工也第一次完全跑起來。
程驍負責商業盡調和創始團隊。
林夏做用戶與競爭產品。
何清盯財務、現金流和庫存。
蔣言則查供應商合同、渠道協議和智慧財產權。
顧川只盯總問題。
這個生意到底賺不賺錢。
為什麼明明賺錢，公司卻一直缺錢。
第三天上午。
何清把一張現金循環圖放上會議室大屏。
「問題比我們第一天看到的更明顯。」
本書首發 TW 看書網超好用，𝑠ℎ𝑢.𝑡𝑤隨時享 ,提供給你無錯章節，無亂序章節的閱讀體驗
她拿雷射筆點向幾個數字。
曜石採購核心零件，需要提前付款。
部分供應商能拿到三十天帳期。
一些關鍵模組因為產能緊，甚至要預付款。
生產完成以後，貨進入倉庫。
再發到平台和經銷商。
線上平台賣出去，還要繼續等結算。
線下經銷商更慢。
整條鏈條一轉。
大量現金可能需要兩三個月才能重新回到公司帳戶。
「去年營收7638萬。」
何清道：「但應收和存貨長期占用加起來超過四千萬。」
「所以利潤表看著賺錢。」
「現金流一直很緊。」
林夏問：
「他們不是可以少備貨？」
「可以。」
何清點頭，「代價是旺季斷貨。」
「硬體公司和軟體不一樣。」
「庫存太少，用戶想買的時候你沒貨。」
程驍笑了一下。
「都不輕鬆。」
顧川繼續看庫存結構。
真正的問題不只是庫存總額高。
裡面還有低效庫存。
上一代機型。
幾款銷量一般的顏色。
銷售緩慢的配件套裝。
這些東西躺在倉庫里，帳面上叫存貨。
從現金角度看，就是一群穿著紙箱的人民幣，暫時拒絕回家。
「這些老型號為什麼還這麼多？」
顧川問。
林夏把銷售數據調出來。
「去年為了衝線下渠道，一次性備得多。」
「部分經銷商動銷不理想，又退回了一些。」
「線下能退？」
「合同里部分渠道允許階段性調貨。」
「等於風險又回公司。」
「對。」
顧川看向程驍。
「那繼續鋪一百五十家，風險會更大。」
程驍點頭。
這和第一輪判斷一致。
更有意思的是用戶訪談。
川行一共找了四十多名真實消費者。
其中有曜石用戶。
競品用戶。
還有退貨用戶。
結果並沒有出現「曜石產品性能吊打全球大廠」的爽文答案。
畫質。
極限防抖。
專業參數。
某些方面競品依然更強。
曜石真正被用戶頻繁提到的優點，反而非常樸素。
「開機快。」
「菜單不複雜。」
「續航挺穩。」
「配件便宜。」
「支架壞了重新買不心疼。」
「我爸出去騎行也會用。」
一個摩旅博主說得最直接。
「專業拍攝我會用更好的設備。」
「但曜石這種相機，我夾車上就走。」
「下雨也不太心疼。」
聽著不高級。
卻是真實價值。
林夏把訪談總結放出來。
「他們用戶並不主要把曜石當專業影視設備。」
「更多是耐用、簡單、性價比不錯的記錄工具。」
顧川點頭。
這定位比PPT里那句「打造全球領先智能影像生態」靠譜多了。
全球生態可以以後再做夢。
先把相機賣明白。
退貨用戶的問題也很集中。
夜景畫質一般。
APP偶爾連接不穩定。
部分機器長時間高碼率錄製發熱明顯。
這些都不是致命問題。
但證明產品遠沒到閉眼買的程度。
「售後數據呢？」
「過去十二個月返修率在可接受區間。」
林夏道：「沒有集中質量事故。」
程驍又補充。
「創始團隊背景也基本一致。」
「周嶼以前做過硬體產品。」
「供應鏈負責人跟他合作很多年。」
「銷售負責人去年剛從一家消費電子公司挖來。」
「團隊穩定性目前沒大問題。」
各種信息逐漸拼起來。
一個公司畫像開始清晰。
產品能賣。
用戶真實。
品牌有一定認知。
團隊也不是草台班子。
問題同樣特別真實。
現金效率太低。
渠道擴張太重。
庫存結構需要收。
下午。
川行團隊第一次去曜石倉庫。
上千平方米的庫區里，一排排紙箱堆得整整齊齊。
周嶼站在旁邊，自嘲道：
「你們現在看見的不是相機。」
「都是我的現金。」
顧川隨手拿起一個舊款配件盒。
「這款一個月賣多少？」
倉庫負責人報了數字。
很少。
「庫存？」
「還有一千七百多套。」
顧川看向周嶼。
「準備賣到什麼時候？」
周嶼表情有點尷尬。
「慢慢清。」
「打折。」
「渠道組合。」
程驍在旁邊問：
「如果按現在銷量自然清完呢？」
倉庫負責人算了一下。
「一年多。」
空氣突然有點安靜。
周嶼自己先罵了一句。
「草。」
「以前鋪貨的時候沒覺得這麼離譜。」
顧川笑了。
「所以辦公室看表格和站倉庫里看箱子，感受不一樣。」
一千七百套。
表格上只是1700。
真正堆到你眼前。
很有教育意義。
從倉庫出來。
何清收到曜石財務最新現金預測。
她看完以後，臉色微微嚴肅。
「如果不融資。」
「同時又按照現有計劃繼續備貨和擴渠道。」
「最緊的時候，帳上現金可能連一個月工資、供應商付款和投放預算一起覆蓋都困難。」
周嶼站在旁邊。
沉默了一會。
「所以我才著急。」
顧川沒有馬上說話。
公司有訂單。
有收入。
有利潤。
甚至品牌還在增長。
卻被現金循環卡得快喘不過氣。
這種項目確實比那些純靠PPT要錢的公司有投資價值。
前提是。
拿到錢以後別繼續把同一個坑挖大。
回川行的路上。
程驍問：
「現在傾向呢？」
顧川看著窗外。
「可以投。」
「估值？」
「先不急。」
「最大的事情還沒談。」
「什麼？」
顧川收回目光。
「他拿到錢以後。」
「到底還鋪不鋪那一百五十家線下店。」