第612章 做空華爾街
第612章 做空華爾街
俄債違約，美國金融行業可謂是上演了冰火兩重天。
一方面是期貨外匯市場，一片慘澹。
另一方面則是美股各大指數，就像下面有狗在追攆似的，不斷在拉升。
雷曼兄弟總部大廈，頂層會議室內，理察·福爾德的目光投射在前面的電子屏幕上o
「俄羅斯聯邦財政部正式發布公告，暫停償還主權債務，並終止對外匯市場的干預措施，全球資本市場都炸了鍋。」
他凝重的聲音傳遍會議室的每個角落「這個決策現在已經引發了全球金融市場的劇烈震盪，倫敦、東京、法蘭克福等主要交易市場均出現流動性收緊的跡象。」
電子屏幕上，實時數據正以驚人的速度刷新。
「這只是短期的調整，市場會自行修復。」投資銀行部總監馬克·施奈德語氣輕鬆「俄羅斯的債務規模僅相當於委內瑞拉的GDP總量，占全球主權債務市場的比重不足0.3%，不足以造成系統性風險。」
「美股三大指數的上漲已經充分說明，美國經濟的基本面依然強勁。」
「沒錯，科技板塊的表現尤為亮眼。」股票交易部主管補充道「微軟股價上漲了3.2%，英特爾漲幅達到了5.7%，思科更是飆升了7.1%。資金正源源不斷地流入優質資
產，這是市場信心的體現。」
這也是現在市場上，在俄債違約後出現的兩大觀點之一。
「放屁。」理察·福爾德低聲罵了句，他可沒有那麼大的樂觀情緒「你們只看到了表面的數字，卻忽略了市場背後的暗流涌動。」
他指著電子屏幕，上面的顯示變成了新興市場貨幣走勢圖「巴西雷亞爾兌美元匯率跌破1.9關口，墨西哥比索貶值3.2%，韓元、泰銖、南非蘭特同步下挫。這不是普通的市場波動，而是全球資本的恐慌性出逃。」
目光掃過在場的高管們，他語氣愈發嚴厲「你們以為俄羅斯的債務違約是孤立事件？」
「是不是未免有些太天真了？」
「全球各大金融機構通過複雜的衍生品交易、跨境信貸、ETF投資等方式緊密相連。
誰能保證，那些持有俄羅斯債務的金融機構沒有通過槓桿操作放大風險的？誰又能確定，這些機構的表外業務中沒有隱藏著更多未披露的風險敞口？」
如果只是俄羅斯的債務違約，確實可能把波及範圍控制到最小。
可全球金融資本是什麼尿性他很清楚，這裡面的水有多少，暗藏了多少違規交易，埋了多少雷，誰也不知道。
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如果這些雷爆了，連鎖反應立刻就會擴散，波及全球金融體系的每個角落，沒有人能
獨善其身。
「可美股確實在上漲，這又該如何解釋？」馬克·施奈德不服氣地反駁「難道市場的表現還不足以說明問題嗎？」
「說明問題？」福爾德冷笑一聲。
「你看看能源板塊的表現，埃克森美孚股價大跌了6.13%，雪佛龍下跌5.8%，康菲石油跌幅達到了7.2%，整個能源板塊平均下跌了6.5%。能源是工業的血液，能源股的集體重挫，難道是經濟強勁的表現？」
「債券市場就更別用說了，30年期美國國債的收益率正在下跌。」
「這意味著什麼？」
「意味著資金正像受驚的鳥群一樣，瘋狂湧向所謂的安全資產。」
「但現在的市場上，根本不存在真正的安全資產。」
福爾德調出了美股資金流向數據「標普500指數的上漲，主要依賴於防禦性板塊的拉動。3M公司股價上漲3.5%，可口可樂上漲4.8%，強生上漲3.3%。」
「這些股票的上漲，並不是因為公司業績增長，而是全球資本在恐慌情緒下的避險選擇。就像沉船時，人們爭先恐後地擠上救生艇，卻根本不去考慮這艘救生艇是否存在破洞，能否承受如此多的重量。」
「科技股的逆勢上漲，同樣是資金避險的結果，但這種基於恐慌情緒的資金流入，根基極其脆弱，一旦市場情緒發生轉變，隨時可能引發大規模的資金出逃。」
會議室里一片寂靜，不少人臉上的輕鬆已經消失不見，取而代之的是凝重與不安。
就在這時，福爾德的秘書亨弗里斯匆匆走進會議室，臉色蒼白，手中緊握著電話「bo
ss，緊急情況。」
「大量機構客戶和高淨值個人客戶要求贖回所有投資資金，總規模已經超過了100億美元。他們表示，寧願將資金存入銀行，只獲取0.5%的活期存款利息，也不願繼續留在資本市場。」
亨弗里斯的話音剛落，會議室里立刻響起一片倒吸冷氣的聲音。
100億美元的贖回請求，對於任何一家金融機構來說都是巨大的壓力，更何況這僅僅是開始。
福爾德卻顯得異常平靜，仿佛早就預料到了這個結果。
全球金融局勢不明朗，一定會有客戶回籠資金，靜觀其變的。
現在這個時候，聰明人都知道，比的不是誰能賺錢，而是誰能活下去。
可這像是一塊多米諾骨牌，會起到連鎖反應。
客戶贖回資金，意味著雷曼兄弟必須拋售手中的股票、債券等資產來滿足贖回需求。
大規模的資產拋售會導致市場價格下跌，而股價下跌又會引發更多客戶的恐慌，進而提出更多的贖回請求。
這是一個死亡循環，一旦啟動，就很難停止。
而且這不是雷曼兄弟一家面臨的問題，而是整個華爾街，甚至整個美國金融行業都在面臨的危機。
現在就看是東風壓倒西風，避險資金的出逃壓力壓垮市場。
還是西風騎到東風的頭上，美聯儲和各大金融機構能否力挽狂瀾，合力穩住局勢了。
美國經濟需要降息，這已經是必然的結果。
只有通過降低利率，釋放大量流動性，才能配合避險資金，支撐股市穩定，重新吸引散戶和機構資金回流。
整個美股，散戶資金和各類基金占美股總市值的比例超過60%，如果不能將這些資金截留在美國市場，美股必崩無疑。
他想到了剛才紐約聯儲的電話，不出意外，應該就是要在今晚商量這件事。
然而，命運似乎並不打算給華爾街太多時間。
會議室的大門突然被猛地推開，公關部總監神色慌張地沖了進來「緊急新聞！美高梅
CNBS剛剛爆出消息，日本住友銀行因持有大量俄羅斯債券遭遇巨額虧損，正緊急拋售其持有的美國股票組合，套現規模預計超過110億美元。」
「什麼？」不少人都發出了驚呼。
理察·福爾德第一時間就看向了面前顯示屏上的實時股市行情。
這個消息就像一顆炸彈一樣，瞬間引爆了市場。
道瓊工業平均指數在短短眨眼間就暴跌了200點，由漲轉跌，標普500和納斯達克也沒有好到哪裡去，走勢圖都急轉直下。
「怎麼回事？」理察·福爾德突然大喊了一聲。
電子屏幕上，成交量數據急劇飆升，紅色的賣單如同潮水般湧現，買盤力量瞬間被吞噬。
問題是，這是金融板塊呀。
本來就下跌的股價，跌幅現在更大了，關鍵是這種跌幅不正常。
「完了，恐慌性拋售開始了。」有人臉色慘白，聲音顫抖「一定是住友銀行的拋售引發了連鎖反應，市場擔其他心持有俄羅斯債務的金融機構也面臨巨大的虧塤。」
福爾德緊握著拳頭，指節發白，眼神中充滿了焦慮。
這是一種可能性，但他不覺得是這個原因。
因為這波利空，早在一個多小時前俄債宣布違約的時候，就已經開始了。
就在他沉思究竟是什麼原因的時候，亨弗里斯的電話再次急促地響起。
他慌忙接起電話，聽了幾句後，臉色瞬間變得慘白如紙，身體不由自主地顫抖起來。
「怎————怎麼了？」福爾德注意到了他的情況，一種不祥的預感湧上心頭。
亨弗里斯掛掉電話，嘴唇哆嗦著，聲音帶著哭腔「是————是股票交易部傳來的消息————有人在大規模砸盤金融股————」
「誰？」福爾德雙手撐在會議桌上，眼神凌厲如刀。
「恩————恩斯特資產管理公司————」亨弗里斯咽了口唾沫，艱難地說道「他們正在瘋狂拋售華爾街各大銀行的股票，同時買入了大量標普金融指數和道瓊美國金融指數的看跌期權，規模至少在100億美元以上。」
「恩斯特瘋了嗎？」馬克·施奈德失聲尖叫，臉上寫滿了不可思議「他們這是在自殺！」
會議室里一片譁然，高管們紛紛議論起來，臉上充滿了震驚和憤怒。
現在做空華爾街，這都已經不是對之前華爾街做空躍動遊戲的報復了，而是在和華爾街，在和美聯儲，在和美國經濟硬剛。
帶崩了美國經濟，恩斯特將成為整個美國的敵人。
當然，他的這點資金量，是不可能帶崩美國經濟的。
可這不是里外不討好嗎？
美聯儲絕不會坐視不管，必然會出手救市，注入流動性，穩定市場信心。
到時候，各大華爾街巨頭會拿著美聯儲的資金大舉買入自家股票，推高股價，恩斯特的看跌期權將面臨巨額虧損，最終只能被迫平倉。
「他為什麼要這麼做？」福爾德喃喃自語，眼神中充滿了疑惑。
亨弗里斯補充道「恩斯特資產管理公司買入的看跌期權，全部都是超短期合約。」
「超短期期權？」福爾德的眼睛猛地一亮，心中的疑惑更加深重，「難道他們想打時間差，賺一筆就跑？」
超短期期權，就是到期期限在一周內的期權。
如果只是幾天時間，打個時間差，趁華爾街和美聯儲沒有反應過來了，砸下股價完成交割獲利離場，倒是可以。
但這不是恩斯特的做事風格。
「到底是什麼原因呢？」
俄債違約，美國金融行業可謂是上演了冰火兩重天。
一方面是期貨外匯市場，一片慘澹。
另一方面則是美股各大指數，就像下面有狗在追攆似的，不斷在拉升。
雷曼兄弟總部大廈，頂層會議室內，理察·福爾德的目光投射在前面的電子屏幕上o
「俄羅斯聯邦財政部正式發布公告，暫停償還主權債務，並終止對外匯市場的干預措施，全球資本市場都炸了鍋。」
他凝重的聲音傳遍會議室的每個角落「這個決策現在已經引發了全球金融市場的劇烈震盪，倫敦、東京、法蘭克福等主要交易市場均出現流動性收緊的跡象。」
電子屏幕上，實時數據正以驚人的速度刷新。
「這只是短期的調整，市場會自行修復。」投資銀行部總監馬克·施奈德語氣輕鬆「俄羅斯的債務規模僅相當於委內瑞拉的GDP總量，占全球主權債務市場的比重不足0.3%，不足以造成系統性風險。」
「美股三大指數的上漲已經充分說明，美國經濟的基本面依然強勁。」
「沒錯，科技板塊的表現尤為亮眼。」股票交易部主管補充道「微軟股價上漲了3.2%，英特爾漲幅達到了5.7%，思科更是飆升了7.1%。資金正源源不斷地流入優質資
產，這是市場信心的體現。」
這也是現在市場上，在俄債違約後出現的兩大觀點之一。
「放屁。」理察·福爾德低聲罵了句，他可沒有那麼大的樂觀情緒「你們只看到了表面的數字，卻忽略了市場背後的暗流涌動。」
他指著電子屏幕，上面的顯示變成了新興市場貨幣走勢圖「巴西雷亞爾兌美元匯率跌破1.9關口，墨西哥比索貶值3.2%，韓元、泰銖、南非蘭特同步下挫。這不是普通的市場波動，而是全球資本的恐慌性出逃。」
目光掃過在場的高管們，他語氣愈發嚴厲「你們以為俄羅斯的債務違約是孤立事件？」
「是不是未免有些太天真了？」
「全球各大金融機構通過複雜的衍生品交易、跨境信貸、ETF投資等方式緊密相連。
誰能保證，那些持有俄羅斯債務的金融機構沒有通過槓桿操作放大風險的？誰又能確定，這些機構的表外業務中沒有隱藏著更多未披露的風險敞口？」
如果只是俄羅斯的債務違約，確實可能把波及範圍控制到最小。
可全球金融資本是什麼尿性他很清楚，這裡面的水有多少，暗藏了多少違規交易，埋了多少雷，誰也不知道。
（由於緩存原因，請用戶直接瀏覽器訪問 閒時看書選 TW 看書網，𝑠ℎ𝑢.𝑡𝑤超愜意 網站，觀看最快的章節更新）
如果這些雷爆了，連鎖反應立刻就會擴散，波及全球金融體系的每個角落，沒有人能
獨善其身。
「可美股確實在上漲，這又該如何解釋？」馬克·施奈德不服氣地反駁「難道市場的表現還不足以說明問題嗎？」
「說明問題？」福爾德冷笑一聲。
「你看看能源板塊的表現，埃克森美孚股價大跌了6.13%，雪佛龍下跌5.8%，康菲石油跌幅達到了7.2%，整個能源板塊平均下跌了6.5%。能源是工業的血液，能源股的集體重挫，難道是經濟強勁的表現？」
「債券市場就更別用說了，30年期美國國債的收益率正在下跌。」
「這意味著什麼？」
「意味著資金正像受驚的鳥群一樣，瘋狂湧向所謂的安全資產。」
「但現在的市場上，根本不存在真正的安全資產。」
福爾德調出了美股資金流向數據「標普500指數的上漲，主要依賴於防禦性板塊的拉動。3M公司股價上漲3.5%，可口可樂上漲4.8%，強生上漲3.3%。」
「這些股票的上漲，並不是因為公司業績增長，而是全球資本在恐慌情緒下的避險選擇。就像沉船時，人們爭先恐後地擠上救生艇，卻根本不去考慮這艘救生艇是否存在破洞，能否承受如此多的重量。」
「科技股的逆勢上漲，同樣是資金避險的結果，但這種基於恐慌情緒的資金流入，根基極其脆弱，一旦市場情緒發生轉變，隨時可能引發大規模的資金出逃。」
會議室里一片寂靜，不少人臉上的輕鬆已經消失不見，取而代之的是凝重與不安。
就在這時，福爾德的秘書亨弗里斯匆匆走進會議室，臉色蒼白，手中緊握著電話「bo
ss，緊急情況。」
「大量機構客戶和高淨值個人客戶要求贖回所有投資資金，總規模已經超過了100億美元。他們表示，寧願將資金存入銀行，只獲取0.5%的活期存款利息，也不願繼續留在資本市場。」
亨弗里斯的話音剛落，會議室里立刻響起一片倒吸冷氣的聲音。
100億美元的贖回請求，對於任何一家金融機構來說都是巨大的壓力，更何況這僅僅是開始。
福爾德卻顯得異常平靜，仿佛早就預料到了這個結果。
全球金融局勢不明朗，一定會有客戶回籠資金，靜觀其變的。
現在這個時候，聰明人都知道，比的不是誰能賺錢，而是誰能活下去。
可這像是一塊多米諾骨牌，會起到連鎖反應。
客戶贖回資金，意味著雷曼兄弟必須拋售手中的股票、債券等資產來滿足贖回需求。
大規模的資產拋售會導致市場價格下跌，而股價下跌又會引發更多客戶的恐慌，進而提出更多的贖回請求。
這是一個死亡循環，一旦啟動，就很難停止。
而且這不是雷曼兄弟一家面臨的問題，而是整個華爾街，甚至整個美國金融行業都在面臨的危機。
現在就看是東風壓倒西風，避險資金的出逃壓力壓垮市場。
還是西風騎到東風的頭上，美聯儲和各大金融機構能否力挽狂瀾，合力穩住局勢了。
美國經濟需要降息，這已經是必然的結果。
只有通過降低利率，釋放大量流動性，才能配合避險資金，支撐股市穩定，重新吸引散戶和機構資金回流。
整個美股，散戶資金和各類基金占美股總市值的比例超過60%，如果不能將這些資金截留在美國市場，美股必崩無疑。
他想到了剛才紐約聯儲的電話，不出意外，應該就是要在今晚商量這件事。
然而，命運似乎並不打算給華爾街太多時間。
會議室的大門突然被猛地推開，公關部總監神色慌張地沖了進來「緊急新聞！美高梅
CNBS剛剛爆出消息，日本住友銀行因持有大量俄羅斯債券遭遇巨額虧損，正緊急拋售其持有的美國股票組合，套現規模預計超過110億美元。」
「什麼？」不少人都發出了驚呼。
理察·福爾德第一時間就看向了面前顯示屏上的實時股市行情。
這個消息就像一顆炸彈一樣，瞬間引爆了市場。
道瓊工業平均指數在短短眨眼間就暴跌了200點，由漲轉跌，標普500和納斯達克也沒有好到哪裡去，走勢圖都急轉直下。
「怎麼回事？」理察·福爾德突然大喊了一聲。
電子屏幕上，成交量數據急劇飆升，紅色的賣單如同潮水般湧現，買盤力量瞬間被吞噬。
問題是，這是金融板塊呀。
本來就下跌的股價，跌幅現在更大了，關鍵是這種跌幅不正常。
「完了，恐慌性拋售開始了。」有人臉色慘白，聲音顫抖「一定是住友銀行的拋售引發了連鎖反應，市場擔其他心持有俄羅斯債務的金融機構也面臨巨大的虧塤。」
福爾德緊握著拳頭，指節發白，眼神中充滿了焦慮。
這是一種可能性，但他不覺得是這個原因。
因為這波利空，早在一個多小時前俄債宣布違約的時候，就已經開始了。
就在他沉思究竟是什麼原因的時候，亨弗里斯的電話再次急促地響起。
他慌忙接起電話，聽了幾句後，臉色瞬間變得慘白如紙，身體不由自主地顫抖起來。
「怎————怎麼了？」福爾德注意到了他的情況，一種不祥的預感湧上心頭。
亨弗里斯掛掉電話，嘴唇哆嗦著，聲音帶著哭腔「是————是股票交易部傳來的消息————有人在大規模砸盤金融股————」
「誰？」福爾德雙手撐在會議桌上，眼神凌厲如刀。
「恩————恩斯特資產管理公司————」亨弗里斯咽了口唾沫，艱難地說道「他們正在瘋狂拋售華爾街各大銀行的股票，同時買入了大量標普金融指數和道瓊美國金融指數的看跌期權，規模至少在100億美元以上。」
「恩斯特瘋了嗎？」馬克·施奈德失聲尖叫，臉上寫滿了不可思議「他們這是在自殺！」
會議室里一片譁然，高管們紛紛議論起來，臉上充滿了震驚和憤怒。
現在做空華爾街，這都已經不是對之前華爾街做空躍動遊戲的報復了，而是在和華爾街，在和美聯儲，在和美國經濟硬剛。
帶崩了美國經濟，恩斯特將成為整個美國的敵人。
當然，他的這點資金量，是不可能帶崩美國經濟的。
可這不是里外不討好嗎？
美聯儲絕不會坐視不管，必然會出手救市，注入流動性，穩定市場信心。
到時候，各大華爾街巨頭會拿著美聯儲的資金大舉買入自家股票，推高股價，恩斯特的看跌期權將面臨巨額虧損，最終只能被迫平倉。
「他為什麼要這麼做？」福爾德喃喃自語，眼神中充滿了疑惑。
亨弗里斯補充道「恩斯特資產管理公司買入的看跌期權，全部都是超短期合約。」
「超短期期權？」福爾德的眼睛猛地一亮，心中的疑惑更加深重，「難道他們想打時間差，賺一筆就跑？」
超短期期權，就是到期期限在一周內的期權。
如果只是幾天時間，打個時間差，趁華爾街和美聯儲沒有反應過來了，砸下股價完成交割獲利離場，倒是可以。
但這不是恩斯特的做事風格。
「到底是什麼原因呢？」