第 413 章謀劃港股改革
「時序不能亂。」陳啟文聽完，心中早已敲定完整時間表，條理清晰地布置下去：
「今年3月啟動新主體註冊，完成之後立刻啟動A輪融資。
對外出讓8%股份，投前估值鎖定320億港幣，同步落地12%員工期權池確權。
6月底之前完成全部人員、智慧財產權劃轉：
9月做完上市前置籌備，目標2009年初遞交上市申請。
如果港股改革順利。
最好是能在今年上半年完成上市。
外部資本達不到我們的條件，啟文資本全額兜底，估值底線不會鬆動。」
麥克·李快速記錄下陳啟文要求，翻開上市評估報告，同步近期A輪路演收集到的資本動向：
「眼下擺在面前兩條上市路徑，美股納斯達克，或是港股。
另外這次路演邀約發出後，資本圈分化很明顯。
傳統美元基金。看到估值加上我們提出的約束條款，大多直接婉拒。
但也有不少機構主動對接過來。
坡縣淡馬西主權基金、幾家亞太產業資本計劃開春盡調。
軟銀孫正億團隊傳來消息，他本人希望開春專程來港面談。
看好移動網際網路賽道，願意接受高估值。
訴求是拿到安卓方案，在霓虹國市場的優先合作權限。
高瓴張雷看好國內智能機生態，偏向長期持有，不做短期套利。
IDG熊小歌也有意入局投資，只是決心還沒那麼大。」
「兩條上市路線各自的利弊，大家都清楚。」
陳啟文沒有等眾人被動提問，主動點明核心矛盾：
「納斯達克支持AB股，能守住投票權。
但谷歌紮根美股，後續輿論、機構、監管層面的牽制會源源不斷。
赴美上市，無異於主動踏入對手的主場。
港股更貼合我們的產業鏈布局。
亞太資本也是我們熟悉的圈子。
林博文擔憂道：
「陳總，長期融資稀釋股權，控制權遲早會出問題：
安卓我們投入這麼多，不能最後旁落他人。
（由於緩存原因，請用戶直接瀏覽器訪問 閒時看書選 TW 看書網，𝑠ℎ𝑢.𝑡𝑤超愜意 網站，觀看最快的章節更新）
我不建議去納斯達克上市。」
「不去納斯達克上市，還能去哪裡？」陳澤林皺眉：
「現行港交所規則，可不支持同股不同權架構企業上市。」
「所以我們不能被動等待規則適配自己。」陳啟文身體微微前傾：
「美股不作為首選。
安卓供應鏈、合作廠商大多集中在亞洲，紮根港股才是長久之計。
既然制度存在短板，我們主動推動港交所改革，遊說增設同股不同權架構。」
麥克·李迅速權衡其中的難度：
「陳總，前段時間，我試探性地和港交所主席李小峰交流過。
他說港交所早就試圖改港股上市制度規則。
為港股注入科技基因。
奈何阻力太大。
本地老牌財閥、傳統金融機構集體牴觸改革。」
「阻力大，但並不是沒有機會，事在人為。」陳啟文笑道：
「港股成立這麼多年，到現在都沒有專屬科技板塊。
被稱為全球金融中心之一，實在有些名不副實。
港股現在流動性太差，最大的短板，就是缺少科技股指這樣的活躍板塊。
改革一旦落地，受益的不只是安卓。
整個港股科創板塊都能激活。
至於怎麼說服那些本土老牌財閥，和傳統金融機構。
我心裡已經有數。」
麥克·李眼睛一亮：
「陳總，要是有您親自出面，那些金融機構和老牌財團，肯定會給面子。
這些年啟文基金，可是帶他們賺了不少錢。」
「哪有那麼簡單？」陳啟文笑了笑：
「一個全球金融中心，改革 IPO機制，可是要耗費不少時間。」
麥克·李若有所思道：
「只要是那些老牌財團，和傳統金融機構不來搗亂。
單純制定規則，快則半年，慢則一年，足夠搞定。」
「這也是我為什麼，要把上市申請定在2009年初。」陳啟文點頭：
「整整一年時間用來周旋布局，分拆、融資、期權確權按計劃推進。
最近我寫了一本新的金融書《次貸危機》，相信能起到不錯的作用。」
次貸危機四個字立馬讓麥克李臉色大變。
他可是知道自家老闆當年網際網路泡沫之前，就預言網際網路泡沫必破。
還寫了一本網際網路泡沫相關的書。
當時無數人嘲笑。
結果 2000 年網際網路泡沫破裂，打了所有嘲笑人的臉。
自家老闆也被捧上金融神壇。
被稱為看穿經濟周期的股神。
這本書如今成為金融圈必讀書籍。
多年下來，全球賣出上千萬本。
現在老闆又寫了一本《次貸危機》。
又聯想到老闆，最近讓他關注米國房產次貸市場。
他之前還以為老闆是看好米國房地產市場。
現在看來根本不是那麼回事。
「陳總，您的意思是……」麥克·李試探性開口。
「這只是我的預判，也有可能錯。」陳啟文擺擺手，笑道：
「不過，不妨礙用它來打通港股改革阻力。
找個時間，以啟文基金名義，組織一場金融座談會。」
麥克·李瞬間明白了老闆的打算，興奮道：
「這事包在我身上。
4 月第一季度二號基金到期，開啟新一輪的募資。
正好開一個慶功宴，將這些本土資本全部召集到一起。」
想到有機會參與改革港股上市機制，麥克·李熱血沸騰。
這對一位金融人士來說，絕對是歷史留名的機會。
陳啟文點了點頭，
「期權確權之前，不要高估內部簡報的維穩效果。
張屹暫緩離職，但依舊和谷歌獵頭保持聯絡。
還有兩名掌握核心模塊源碼的中層，三倍年薪的offer擺在面前，心態搖擺不定。
紙面框架沒有法律效力，只有A輪落地、期權完成確權，才能真正穩住人心。
你這邊要抓緊時間拆分。」
麥克·李點頭表示明白。
張偉落筆，逐條記下會議全部決議。
整場戰略會持續將近兩小時。
從去年全年復盤，到上市改革的長遠布局，再到人才、供應鏈、聯盟博弈的現實難題，全部梳理完畢。
「今年3月啟動新主體註冊，完成之後立刻啟動A輪融資。
對外出讓8%股份，投前估值鎖定320億港幣，同步落地12%員工期權池確權。
6月底之前完成全部人員、智慧財產權劃轉：
9月做完上市前置籌備，目標2009年初遞交上市申請。
如果港股改革順利。
最好是能在今年上半年完成上市。
外部資本達不到我們的條件，啟文資本全額兜底，估值底線不會鬆動。」
麥克·李快速記錄下陳啟文要求，翻開上市評估報告，同步近期A輪路演收集到的資本動向：
「眼下擺在面前兩條上市路徑，美股納斯達克，或是港股。
另外這次路演邀約發出後，資本圈分化很明顯。
傳統美元基金。看到估值加上我們提出的約束條款，大多直接婉拒。
但也有不少機構主動對接過來。
坡縣淡馬西主權基金、幾家亞太產業資本計劃開春盡調。
軟銀孫正億團隊傳來消息，他本人希望開春專程來港面談。
看好移動網際網路賽道，願意接受高估值。
訴求是拿到安卓方案，在霓虹國市場的優先合作權限。
高瓴張雷看好國內智能機生態，偏向長期持有，不做短期套利。
IDG熊小歌也有意入局投資，只是決心還沒那麼大。」
「兩條上市路線各自的利弊，大家都清楚。」
陳啟文沒有等眾人被動提問，主動點明核心矛盾：
「納斯達克支持AB股，能守住投票權。
但谷歌紮根美股，後續輿論、機構、監管層面的牽制會源源不斷。
赴美上市，無異於主動踏入對手的主場。
港股更貼合我們的產業鏈布局。
亞太資本也是我們熟悉的圈子。
林博文擔憂道：
「陳總，長期融資稀釋股權，控制權遲早會出問題：
安卓我們投入這麼多，不能最後旁落他人。
（由於緩存原因，請用戶直接瀏覽器訪問 閒時看書選 TW 看書網，𝑠ℎ𝑢.𝑡𝑤超愜意 網站，觀看最快的章節更新）
我不建議去納斯達克上市。」
「不去納斯達克上市，還能去哪裡？」陳澤林皺眉：
「現行港交所規則，可不支持同股不同權架構企業上市。」
「所以我們不能被動等待規則適配自己。」陳啟文身體微微前傾：
「美股不作為首選。
安卓供應鏈、合作廠商大多集中在亞洲，紮根港股才是長久之計。
既然制度存在短板，我們主動推動港交所改革，遊說增設同股不同權架構。」
麥克·李迅速權衡其中的難度：
「陳總，前段時間，我試探性地和港交所主席李小峰交流過。
他說港交所早就試圖改港股上市制度規則。
為港股注入科技基因。
奈何阻力太大。
本地老牌財閥、傳統金融機構集體牴觸改革。」
「阻力大，但並不是沒有機會，事在人為。」陳啟文笑道：
「港股成立這麼多年，到現在都沒有專屬科技板塊。
被稱為全球金融中心之一，實在有些名不副實。
港股現在流動性太差，最大的短板，就是缺少科技股指這樣的活躍板塊。
改革一旦落地，受益的不只是安卓。
整個港股科創板塊都能激活。
至於怎麼說服那些本土老牌財閥，和傳統金融機構。
我心裡已經有數。」
麥克·李眼睛一亮：
「陳總，要是有您親自出面，那些金融機構和老牌財團，肯定會給面子。
這些年啟文基金，可是帶他們賺了不少錢。」
「哪有那麼簡單？」陳啟文笑了笑：
「一個全球金融中心，改革 IPO機制，可是要耗費不少時間。」
麥克·李若有所思道：
「只要是那些老牌財團，和傳統金融機構不來搗亂。
單純制定規則，快則半年，慢則一年，足夠搞定。」
「這也是我為什麼，要把上市申請定在2009年初。」陳啟文點頭：
「整整一年時間用來周旋布局，分拆、融資、期權確權按計劃推進。
最近我寫了一本新的金融書《次貸危機》，相信能起到不錯的作用。」
次貸危機四個字立馬讓麥克李臉色大變。
他可是知道自家老闆當年網際網路泡沫之前，就預言網際網路泡沫必破。
還寫了一本網際網路泡沫相關的書。
當時無數人嘲笑。
結果 2000 年網際網路泡沫破裂，打了所有嘲笑人的臉。
自家老闆也被捧上金融神壇。
被稱為看穿經濟周期的股神。
這本書如今成為金融圈必讀書籍。
多年下來，全球賣出上千萬本。
現在老闆又寫了一本《次貸危機》。
又聯想到老闆，最近讓他關注米國房產次貸市場。
他之前還以為老闆是看好米國房地產市場。
現在看來根本不是那麼回事。
「陳總，您的意思是……」麥克·李試探性開口。
「這只是我的預判，也有可能錯。」陳啟文擺擺手，笑道：
「不過，不妨礙用它來打通港股改革阻力。
找個時間，以啟文基金名義，組織一場金融座談會。」
麥克·李瞬間明白了老闆的打算，興奮道：
「這事包在我身上。
4 月第一季度二號基金到期，開啟新一輪的募資。
正好開一個慶功宴，將這些本土資本全部召集到一起。」
想到有機會參與改革港股上市機制，麥克·李熱血沸騰。
這對一位金融人士來說，絕對是歷史留名的機會。
陳啟文點了點頭，
「期權確權之前，不要高估內部簡報的維穩效果。
張屹暫緩離職，但依舊和谷歌獵頭保持聯絡。
還有兩名掌握核心模塊源碼的中層，三倍年薪的offer擺在面前，心態搖擺不定。
紙面框架沒有法律效力，只有A輪落地、期權完成確權，才能真正穩住人心。
你這邊要抓緊時間拆分。」
麥克·李點頭表示明白。
張偉落筆，逐條記下會議全部決議。
整場戰略會持續將近兩小時。
從去年全年復盤，到上市改革的長遠布局，再到人才、供應鏈、聯盟博弈的現實難題，全部梳理完畢。