第二十二章：年中調倉
六月初，滬城的天氣，已經開始熱了。
A股的行情，也像天氣一樣，越來越熱。
上證指數，從年初的一千八百點，一路漲到了六月初的兩千七百點，漲幅超過了百分之五十。
林辰的「辰星一號「，淨值也跟著水漲船高。
從五月初成立，到六月初，短短一個月，淨值就漲了百分之二十。
這個收益率，在整個滬城私募圈，都是排得上號的。
客戶們都很滿意，追加投資的電話，一個接一個。
但林辰，卻開始警惕了。
因為他知道，2009年的行情，不是一帆風順的。
上半年，是基建、地產、券商的行情。
下半年，是新能源、醫藥、消費的行情。
而在年中，會有一次比較大的回調。
前世的2009年，上證指數在八月初漲到了3478點的高點，然後開始回調，最低跌到了2639點，回調幅度超過了百分之二十。
很多在上半年賺了錢的人，都在這次回調中，把利潤吐了回去。
林辰不想重蹈覆轍。
他要在回調之前，把倉位調過來。
六月十五號，周一。
林辰召集團隊，開了一個投資決策會。
會議室里，坐著林辰、老周、陳大偉、研究員李默、交易員張磊。
林辰把一份列印好的報告，發給了每個人。
「這是我寫的下半年投資策略報告，「林辰說，「大家先看看，然後我們討論。「
眾人拿起報告，認真地看了起來。
報告的核心觀點很明確：
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1.上半年的基建、地產、券商行情，已經接近尾聲，估值已經不低了。
2.下半年，市場風格會切換，新能源、醫藥、消費，會成為新的主線。
3.年中會有一次比較大的回調，幅度可能在百分之十五到百分之二十。
4.建議：逐步減倉基建、地產、券商，加倉新能源、醫藥、消費，同時保留一定的現金，應對回調。
眾人看完報告，都沉默了。
過了一會兒，老周先開口了：「小林，我有不同意見。「
「老周，你說，「林辰說。
「我覺得，基建和地產的行情，還沒有結束，「老周說，「四萬億的效果，才剛剛開始顯現。基建項目，從開工到完工，需要兩三年的時間。這兩三年裡，水泥、鋼鐵、工程機械的需求，都會很旺盛。地產也是一樣，政策這麼寬鬆，利率這麼低，房價肯定還會漲。我覺得，現在就減倉，太早了。「
「老周，你說的有道理，「林辰點了點頭，「但你忽略了一個問題：股價炒的是預期，不是業績。四萬億的預期，已經在上半年的行情中，充分反映了。現在，基建和地產的估值，已經不低了，很多股票都漲了一倍甚至兩倍。再往上，空間有限。而一旦業績不及預期，或者政策出現微調，就會出現大幅回調。「
「而且，「林辰頓了頓，「下半年，政策的重心，會從保增長，轉向調結構。新能源、醫藥、消費，都是政策鼓勵的方向。這些板塊，現在估值還很低，漲幅也不大，有很大的上漲空間。「
老周想了想，還是有些猶豫：「可是，新能源那些股票，很多都是虧損的，業績很差，能漲嗎？「
「能漲，「林辰說，「新能源是未來十年的大趨勢，現在雖然業績不好，但成長性很好。市場炒的是預期，是成長性。只要行業趨勢向上，業績會慢慢跟上的。而且，下半年，國家會出台一系列支持新能源的政策，到時候，這些股票會一飛沖天。「
研究員李默推了推眼鏡，說：「林總，我同意你的觀點。我最近研究了一下新能源板塊，發現很多公司的訂單，都在快速增長。雖然現在還虧損，但虧損在收窄，明年很可能就會盈利。而且，國家的新能源政策，確實在加碼。我覺得，這個方向，是對的。「
交易員張磊也點了點頭：「我也覺得，基建和地產，最近漲得有點猛了，隨時可能回調。早點減倉，鎖定利潤，是對的。「
陳大偉看了看眾人，說：「我不懂這些，你們說怎麼辦就怎麼辦。我相信林辰。「
「好，「眾人同時點頭。
接下來的一周，林辰的團隊，開始了大規模的調倉。
老周負責賣出基建和地產股，李默負責研究新能源和醫藥股，張磊負責執行交易，陳大偉負責後勤和客戶溝通。
林辰則全程把控，根據市場變化，隨時調整節奏。
調倉的過程，並不順利。
基建和地產股，在他們賣出的時候，還在漲。老周賣了之後，看著股價繼續漲，心裡很不是滋味，好幾次都想停下來，不賣了。
但林辰很堅定，他告訴老周：「不要看短期的漲跌，要看長期的趨勢。現在賣，可能少賺幾個點，但能避免後面百分之二十的回調。這筆帳，划算。「
老周將信將疑，但還是照做了。
而新能源和醫藥股，在他們買入的時候，還在跌。李默選的幾隻股票，買了之後，又跌了百分之五到百分之十。張磊都有些慌了，問林辰是不是買錯了。
林辰說：「沒有買錯，只是時機還沒到。現在是布局的時候，不是收穫的時候。耐心持有，會有回報的。「
六月底，調倉完成。
「辰星一號「的持倉，變成了：
-新能源：40%（天威保變、金風科技、杉杉股份、江蘇國泰）
-醫藥：15%（恆瑞醫藥、雲南白藥、雙鷺藥業）
-消費：10%（貴州茅台、五糧液、伊利股份）
-基建地產：20%（保留了少量龍頭）
-現金：15%
調倉完成後，老周看著帳戶，嘆了口氣：「小林，咱們這一周，少賺了至少五個點。基建和地產，賣了之後又漲了不少。新能源和醫藥，買了之後又跌了。這一來一回，虧大了。「
「老周，別急，「林辰笑了笑，「時間會證明一切的。「
果然，時間證明了林辰的判斷。
七月初，A股開始回調。
上證指數，從兩千八百點，一路跌到了兩千五百點，跌幅超過了百分之十。
基建和地產股，跌得最慘，很多股票都跌了百分之二十以上。
老周看著那些曾經賣出的股票，現在跌得一塌糊塗，後背一陣陣發涼。
「小林，你太神了，「老周說，「要是咱們沒賣，現在至少虧百分之十五。「
「這就是趨勢的力量，「林辰說，「順趨勢者昌，逆趨勢者亡。「
而新能源和醫藥股，在回調中，表現得非常抗跌。很多股票，不僅沒跌，還漲了。
七月中旬，國家出台了《新能源產業振興規劃》，新能源板塊，一飛沖天。
天威保變，一周漲了百分之三十。
金風科技，一周漲了百分之二十五。
杉杉股份，一周漲了百分之二十。
「辰星一號「的淨值，不僅沒有因為回調而下跌，反而創出了新高。
到七月底，「辰星一號「的淨值，從成立時的1元，漲到了1.45元，收益率百分之四十五。
這個成績，在2009年的滬城私募圈，排名前三。
管理規模，也從最初的六千八百萬，增長到了兩個億。
老周對林辰，徹底服了。
「小林，我老周這輩子，沒服過誰，就服你，「老周說，「你這判斷力，簡直不是人。「
林辰笑了笑，沒有說話。
他知道，這不是他的判斷力強，而是他知道未來。
但他不能告訴任何人。
他只能把這一切，都歸功於「分析「和「判斷「。
七月底的一天，林辰接到了江若雪的電話。
「林辰，恭喜啊，「江若雪的聲音里，帶著一絲笑意，「'辰星一號'收益率百分之四十五，排名滬城前三，你現在可是滬城私募圈的紅人了。「
「江總過獎了，「林辰說，「主要是運氣好。「
「運氣？「江若雪笑了，「能精準預判年中回調，能精準抓住新能源行情，這可不是運氣。林辰，你讓我越來越看不透了。「
林辰笑了笑，沒有接話。
「對了，「江若雪說，「八月份，有一個大學同學聚會，是滬城財經大學的校友聚會，你去嗎？「
「校友聚會？「林辰愣了一下。
「對，每年都有，「江若雪說，「今年是在滬城舉辦，很多校友都會去。我覺得，你應該去認識認識人，拓展一下人脈。而且，蘇晚晴應該也會去，她也是滬城財經大學畢業的吧？「
「對，她是新聞系的，「林辰說，「好，我去。「
掛了電話，林辰站在窗前，看著外面的風景，心裡有些期待。
校友聚會，應該會遇到很多熟人。
但他不知道的是，在那次聚會上，他會遇到一個，他以為這輩子都不會再遇到的人。
那個人，叫葉清顏。
是他前世的妻子。
A股的行情，也像天氣一樣，越來越熱。
上證指數，從年初的一千八百點，一路漲到了六月初的兩千七百點，漲幅超過了百分之五十。
林辰的「辰星一號「，淨值也跟著水漲船高。
從五月初成立，到六月初，短短一個月，淨值就漲了百分之二十。
這個收益率，在整個滬城私募圈，都是排得上號的。
客戶們都很滿意，追加投資的電話，一個接一個。
但林辰，卻開始警惕了。
因為他知道，2009年的行情，不是一帆風順的。
上半年，是基建、地產、券商的行情。
下半年，是新能源、醫藥、消費的行情。
而在年中，會有一次比較大的回調。
前世的2009年，上證指數在八月初漲到了3478點的高點，然後開始回調，最低跌到了2639點，回調幅度超過了百分之二十。
很多在上半年賺了錢的人，都在這次回調中，把利潤吐了回去。
林辰不想重蹈覆轍。
他要在回調之前，把倉位調過來。
六月十五號，周一。
林辰召集團隊，開了一個投資決策會。
會議室里，坐著林辰、老周、陳大偉、研究員李默、交易員張磊。
林辰把一份列印好的報告，發給了每個人。
「這是我寫的下半年投資策略報告，「林辰說，「大家先看看，然後我們討論。「
眾人拿起報告，認真地看了起來。
報告的核心觀點很明確：
本書首發𝓣𝓦看書網→𝓼𝓱𝓾.𝓽𝔀,提供給你無錯章節，無亂序章節的閱讀體驗
1.上半年的基建、地產、券商行情，已經接近尾聲，估值已經不低了。
2.下半年，市場風格會切換，新能源、醫藥、消費，會成為新的主線。
3.年中會有一次比較大的回調，幅度可能在百分之十五到百分之二十。
4.建議：逐步減倉基建、地產、券商，加倉新能源、醫藥、消費，同時保留一定的現金，應對回調。
眾人看完報告，都沉默了。
過了一會兒，老周先開口了：「小林，我有不同意見。「
「老周，你說，「林辰說。
「我覺得，基建和地產的行情，還沒有結束，「老周說，「四萬億的效果，才剛剛開始顯現。基建項目，從開工到完工，需要兩三年的時間。這兩三年裡，水泥、鋼鐵、工程機械的需求，都會很旺盛。地產也是一樣，政策這麼寬鬆，利率這麼低，房價肯定還會漲。我覺得，現在就減倉，太早了。「
「老周，你說的有道理，「林辰點了點頭，「但你忽略了一個問題：股價炒的是預期，不是業績。四萬億的預期，已經在上半年的行情中，充分反映了。現在，基建和地產的估值，已經不低了，很多股票都漲了一倍甚至兩倍。再往上，空間有限。而一旦業績不及預期，或者政策出現微調，就會出現大幅回調。「
「而且，「林辰頓了頓，「下半年，政策的重心，會從保增長，轉向調結構。新能源、醫藥、消費，都是政策鼓勵的方向。這些板塊，現在估值還很低，漲幅也不大，有很大的上漲空間。「
老周想了想，還是有些猶豫：「可是，新能源那些股票，很多都是虧損的，業績很差，能漲嗎？「
「能漲，「林辰說，「新能源是未來十年的大趨勢，現在雖然業績不好，但成長性很好。市場炒的是預期，是成長性。只要行業趨勢向上，業績會慢慢跟上的。而且，下半年，國家會出台一系列支持新能源的政策，到時候，這些股票會一飛沖天。「
研究員李默推了推眼鏡，說：「林總，我同意你的觀點。我最近研究了一下新能源板塊，發現很多公司的訂單，都在快速增長。雖然現在還虧損，但虧損在收窄，明年很可能就會盈利。而且，國家的新能源政策，確實在加碼。我覺得，這個方向，是對的。「
交易員張磊也點了點頭：「我也覺得，基建和地產，最近漲得有點猛了，隨時可能回調。早點減倉，鎖定利潤，是對的。「
陳大偉看了看眾人，說：「我不懂這些，你們說怎麼辦就怎麼辦。我相信林辰。「
「好，「眾人同時點頭。
接下來的一周，林辰的團隊，開始了大規模的調倉。
老周負責賣出基建和地產股，李默負責研究新能源和醫藥股，張磊負責執行交易，陳大偉負責後勤和客戶溝通。
林辰則全程把控，根據市場變化，隨時調整節奏。
調倉的過程，並不順利。
基建和地產股，在他們賣出的時候，還在漲。老周賣了之後，看著股價繼續漲，心裡很不是滋味，好幾次都想停下來，不賣了。
但林辰很堅定，他告訴老周：「不要看短期的漲跌，要看長期的趨勢。現在賣，可能少賺幾個點，但能避免後面百分之二十的回調。這筆帳，划算。「
老周將信將疑，但還是照做了。
而新能源和醫藥股，在他們買入的時候，還在跌。李默選的幾隻股票，買了之後，又跌了百分之五到百分之十。張磊都有些慌了，問林辰是不是買錯了。
林辰說：「沒有買錯，只是時機還沒到。現在是布局的時候，不是收穫的時候。耐心持有，會有回報的。「
六月底，調倉完成。
「辰星一號「的持倉，變成了：
-新能源：40%（天威保變、金風科技、杉杉股份、江蘇國泰）
-醫藥：15%（恆瑞醫藥、雲南白藥、雙鷺藥業）
-消費：10%（貴州茅台、五糧液、伊利股份）
-基建地產：20%（保留了少量龍頭）
-現金：15%
調倉完成後，老周看著帳戶，嘆了口氣：「小林，咱們這一周，少賺了至少五個點。基建和地產，賣了之後又漲了不少。新能源和醫藥，買了之後又跌了。這一來一回，虧大了。「
「老周，別急，「林辰笑了笑，「時間會證明一切的。「
果然，時間證明了林辰的判斷。
七月初，A股開始回調。
上證指數，從兩千八百點，一路跌到了兩千五百點，跌幅超過了百分之十。
基建和地產股，跌得最慘，很多股票都跌了百分之二十以上。
老周看著那些曾經賣出的股票，現在跌得一塌糊塗，後背一陣陣發涼。
「小林，你太神了，「老周說，「要是咱們沒賣，現在至少虧百分之十五。「
「這就是趨勢的力量，「林辰說，「順趨勢者昌，逆趨勢者亡。「
而新能源和醫藥股，在回調中，表現得非常抗跌。很多股票，不僅沒跌，還漲了。
七月中旬，國家出台了《新能源產業振興規劃》，新能源板塊，一飛沖天。
天威保變，一周漲了百分之三十。
金風科技，一周漲了百分之二十五。
杉杉股份，一周漲了百分之二十。
「辰星一號「的淨值，不僅沒有因為回調而下跌，反而創出了新高。
到七月底，「辰星一號「的淨值，從成立時的1元，漲到了1.45元，收益率百分之四十五。
這個成績，在2009年的滬城私募圈，排名前三。
管理規模，也從最初的六千八百萬，增長到了兩個億。
老周對林辰，徹底服了。
「小林，我老周這輩子，沒服過誰，就服你，「老周說，「你這判斷力，簡直不是人。「
林辰笑了笑，沒有說話。
他知道，這不是他的判斷力強，而是他知道未來。
但他不能告訴任何人。
他只能把這一切，都歸功於「分析「和「判斷「。
七月底的一天，林辰接到了江若雪的電話。
「林辰，恭喜啊，「江若雪的聲音里，帶著一絲笑意，「'辰星一號'收益率百分之四十五，排名滬城前三，你現在可是滬城私募圈的紅人了。「
「江總過獎了，「林辰說，「主要是運氣好。「
「運氣？「江若雪笑了，「能精準預判年中回調，能精準抓住新能源行情，這可不是運氣。林辰，你讓我越來越看不透了。「
林辰笑了笑，沒有接話。
「對了，「江若雪說，「八月份，有一個大學同學聚會，是滬城財經大學的校友聚會，你去嗎？「
「校友聚會？「林辰愣了一下。
「對，每年都有，「江若雪說，「今年是在滬城舉辦，很多校友都會去。我覺得，你應該去認識認識人，拓展一下人脈。而且，蘇晚晴應該也會去，她也是滬城財經大學畢業的吧？「
「對，她是新聞系的，「林辰說，「好，我去。「
掛了電話，林辰站在窗前，看著外面的風景，心裡有些期待。
校友聚會，應該會遇到很多熟人。
但他不知道的是，在那次聚會上，他會遇到一個，他以為這輩子都不會再遇到的人。
那個人，叫葉清顏。
是他前世的妻子。