第91章 做資產配置
但如果不去做投資，那就根本沒有辦法產生和洗煤廠一樣穩定的現金流。
王文美繼續思索著。
而且自己現在手裡本來就有500萬現金。
再加上房子和車，自己和妹妹其實眼下並不缺這一千五百萬，這500萬夠自己二人生活很久了。
所以自己真正缺的是一個能夠替代洗煤廠的資產。一個能夠長期給自己提供現金流，同時又不用自己每天親自去經營的生意。
「所以我剛才才會問你。」
王文美看著嚴超。
「如果賣掉以後，我什麼都不做，那我為什麼要賣？我現在每年還能拿一百多萬的分紅。雖然賺得不算特別多，可至少穩定。」
「可如果賣掉以後，我拿著這1500萬去做投資，就比如說上次咱們去首都看的那些風投項目，它風險那麼高。」
「再加上我自己回去也在網上搜了搜相關知識，做風投的，一旦虧了，你可能根本回不了一分款。它不像在二級市場買賣股票，隨時可以選擇止損賣出，所以一旦賠了，那就一分不剩，投多少賠多少。」
嚴超點點頭，不過他並不認同姨太太嘴裡說的那番話。雖然風投的風險很大，但並不是所有風投失敗之後都會一分都拿不到，這還要看具體項目的。
有債權人的，肯定是優先給債權人，股東只能算作是剩餘價值擁有者，但話又說回來，在初創型企業中，誰又能借得到債呢？就算是帶有股票權證，或是可轉換為股權的債務，都特別難借到錢。
而且做風投項目也可以從固定資產較多的項目中找起，這樣也不至於項目失敗後，破產清算時，自己作為股東卻一分錢都分不到。
嚴超當然沒有急著糾正姨太太的認知誤區，而是繼續聽上去。
「當時我們一起去首都的時候，我是沒有想過賣掉洗煤廠的股權，所以考慮到我每年能拿150萬，再加上手上還有500萬現金，就算拿著那500萬去搞風投全賠了，每年也有150萬的現金分紅，所以我當時才願意、也有膽量給自己再找一條路。」
「我知道小嚴你可能會說，就算賣掉股權，拿上那1500萬，我也可以只投其中的500萬。可問題是我也要考慮到機會成本，那1500萬放在洗煤廠，是能給我利滾利的，真要拿出來什麼都不做，或者是單純的放銀行，我還是覺得不划算。」
「現在的通貨膨脹率有5%到6%左右。可銀行的存款利息只有3%到4%之間。來來回回，我就會虧掉2%到3%。」
「就按3%的購買力下降比例來算，1500萬元，每年下降3%，那就等於我虧損了45萬元。對了，我還有500萬沒算呢。要是按2000萬元的現金資產來算，那一年就等於要虧掉60萬。」
「但現在的問題是，我要是拿去投資，如果失敗了，到時候我可就是真的什麼都沒有了。」
「所以小嚴你明白了麼，這就是我糾結的地方……」
嚴超點了點頭。
自己可太明白王文美在糾結什麼了，自己也非常清楚對方心中的需求。
自己上一世雖然是在做私募股權的團隊經理，專注於私募股權，而不是資產配置。
可自己公司另外一個部門的經理和自己關係不錯，對方就是專門做資產配置的，屬於是在私人財富規劃管理那一塊打拼。給國內一些體育明星、影視劇明星，還有一些高淨值家庭，都出過財務規劃方案。
對方表面上需要在上司面前裝著喜歡打高爾夫，但私下裡和自己吐槽過好多次，他在高爾夫球場上是有多無聊、多折磨。畢竟他真正喜歡的是打英雄聯盟，這也是二人關係相處得不錯的原因。自己也就因此跟著對方學習了一段私人財富管理，和資產配置的知識。
對於王文美眼下這種情況，暫時不需要考慮國際資產配置以及日後移民可能性、多國籍稅收等問題。
姨太太的訴求很簡單，手握2000萬，既不想拿著錢放銀行，跑輸通貨膨脹2~3個點，導致自己每年購買力下降，又不想把2000萬都拿去做風投，導致風險太大，而一分錢都收不回來。
那這就是典型的需要給她做一個資產配置的情況。
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嚴超指導做私人財富規劃的資產配置時，有多種方法。
其中一種就是以客戶將來的需求為導向，這時候會有一張調查表，這張調查表上會問清客戶風險承受能力以及風險承受的意願程度。
並且還會讓客戶列出自己未來的財務目標，或者說是需求。然後給這幾個需求評級，有哪些需求是一定要實現的？比如說退休的老夫婦，對於他們來說，他們極力要滿足的就是未來的生活質量。
還有一種方法是完全忽視客戶的需求。單純的站在資產配置這門學問的本身去考量，考慮的因素主要是收益率還有風險，往往是前者和後者之比。當然，這種辦法雖然不會要求客戶列出具體的財務目標。
但並不是人人都一樣，人人都得到一個完全一樣的投資組合。他也是要考慮客戶的風險承受能力以及意願的。
如果客戶完全追求高回收，不考慮風險，或者說這名客戶的風險厭惡很低，那自然就可以全部投到高風險的項目上，比如股票，比如某些另類投資。
如果一名客戶欠了債，有債務需要在未來還上，那麼他自然就有較為穩定的現金流的需求，那自然，給這名客戶配置的投資組合，就該以穩定的債務為主。
這兩種辦法都是經過市場驗證的構建投資組合、搭建資產配置的可行方案。
然而！
然而班傑明富蘭克林曾經說過，一頭騾子的背上背著再多書本，它也仍舊是頭騾子。
嚴超不是那種只會讀死書的書呆子。
自己重生回來之後，難不成還要按照教科書上的方法來做資產配置嗎？
王文美繼續思索著。
而且自己現在手裡本來就有500萬現金。
再加上房子和車，自己和妹妹其實眼下並不缺這一千五百萬，這500萬夠自己二人生活很久了。
所以自己真正缺的是一個能夠替代洗煤廠的資產。一個能夠長期給自己提供現金流，同時又不用自己每天親自去經營的生意。
「所以我剛才才會問你。」
王文美看著嚴超。
「如果賣掉以後，我什麼都不做，那我為什麼要賣？我現在每年還能拿一百多萬的分紅。雖然賺得不算特別多，可至少穩定。」
「可如果賣掉以後，我拿著這1500萬去做投資，就比如說上次咱們去首都看的那些風投項目，它風險那麼高。」
「再加上我自己回去也在網上搜了搜相關知識，做風投的，一旦虧了，你可能根本回不了一分款。它不像在二級市場買賣股票，隨時可以選擇止損賣出，所以一旦賠了，那就一分不剩，投多少賠多少。」
嚴超點點頭，不過他並不認同姨太太嘴裡說的那番話。雖然風投的風險很大，但並不是所有風投失敗之後都會一分都拿不到，這還要看具體項目的。
有債權人的，肯定是優先給債權人，股東只能算作是剩餘價值擁有者，但話又說回來，在初創型企業中，誰又能借得到債呢？就算是帶有股票權證，或是可轉換為股權的債務，都特別難借到錢。
而且做風投項目也可以從固定資產較多的項目中找起，這樣也不至於項目失敗後，破產清算時，自己作為股東卻一分錢都分不到。
嚴超當然沒有急著糾正姨太太的認知誤區，而是繼續聽上去。
「當時我們一起去首都的時候，我是沒有想過賣掉洗煤廠的股權，所以考慮到我每年能拿150萬，再加上手上還有500萬現金，就算拿著那500萬去搞風投全賠了，每年也有150萬的現金分紅，所以我當時才願意、也有膽量給自己再找一條路。」
「我知道小嚴你可能會說，就算賣掉股權，拿上那1500萬，我也可以只投其中的500萬。可問題是我也要考慮到機會成本，那1500萬放在洗煤廠，是能給我利滾利的，真要拿出來什麼都不做，或者是單純的放銀行，我還是覺得不划算。」
「現在的通貨膨脹率有5%到6%左右。可銀行的存款利息只有3%到4%之間。來來回回，我就會虧掉2%到3%。」
「就按3%的購買力下降比例來算，1500萬元，每年下降3%，那就等於我虧損了45萬元。對了，我還有500萬沒算呢。要是按2000萬元的現金資產來算，那一年就等於要虧掉60萬。」
「但現在的問題是，我要是拿去投資，如果失敗了，到時候我可就是真的什麼都沒有了。」
「所以小嚴你明白了麼，這就是我糾結的地方……」
嚴超點了點頭。
自己可太明白王文美在糾結什麼了，自己也非常清楚對方心中的需求。
自己上一世雖然是在做私募股權的團隊經理，專注於私募股權，而不是資產配置。
可自己公司另外一個部門的經理和自己關係不錯，對方就是專門做資產配置的，屬於是在私人財富規劃管理那一塊打拼。給國內一些體育明星、影視劇明星，還有一些高淨值家庭，都出過財務規劃方案。
對方表面上需要在上司面前裝著喜歡打高爾夫，但私下裡和自己吐槽過好多次，他在高爾夫球場上是有多無聊、多折磨。畢竟他真正喜歡的是打英雄聯盟，這也是二人關係相處得不錯的原因。自己也就因此跟著對方學習了一段私人財富管理，和資產配置的知識。
對於王文美眼下這種情況，暫時不需要考慮國際資產配置以及日後移民可能性、多國籍稅收等問題。
姨太太的訴求很簡單，手握2000萬，既不想拿著錢放銀行，跑輸通貨膨脹2~3個點，導致自己每年購買力下降，又不想把2000萬都拿去做風投，導致風險太大，而一分錢都收不回來。
那這就是典型的需要給她做一個資產配置的情況。
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嚴超指導做私人財富規劃的資產配置時，有多種方法。
其中一種就是以客戶將來的需求為導向，這時候會有一張調查表，這張調查表上會問清客戶風險承受能力以及風險承受的意願程度。
並且還會讓客戶列出自己未來的財務目標，或者說是需求。然後給這幾個需求評級，有哪些需求是一定要實現的？比如說退休的老夫婦，對於他們來說，他們極力要滿足的就是未來的生活質量。
還有一種方法是完全忽視客戶的需求。單純的站在資產配置這門學問的本身去考量，考慮的因素主要是收益率還有風險，往往是前者和後者之比。當然，這種辦法雖然不會要求客戶列出具體的財務目標。
但並不是人人都一樣，人人都得到一個完全一樣的投資組合。他也是要考慮客戶的風險承受能力以及意願的。
如果客戶完全追求高回收，不考慮風險，或者說這名客戶的風險厭惡很低，那自然就可以全部投到高風險的項目上，比如股票，比如某些另類投資。
如果一名客戶欠了債，有債務需要在未來還上，那麼他自然就有較為穩定的現金流的需求，那自然，給這名客戶配置的投資組合，就該以穩定的債務為主。
這兩種辦法都是經過市場驗證的構建投資組合、搭建資產配置的可行方案。
然而！
然而班傑明富蘭克林曾經說過，一頭騾子的背上背著再多書本，它也仍舊是頭騾子。
嚴超不是那種只會讀死書的書呆子。
自己重生回來之後，難不成還要按照教科書上的方法來做資產配置嗎？